Thu. Aug 11th, 2022

சொத்து ஒதுக்கீடு என்ற சொல்லை நாம் அனைவரும் முன்பே கேள்விப்பட்டிருக்கிறோம். 90% போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை சொத்து ஒதுக்கீடு தீர்மானிக்கிறது என்பதையும் சிலர் அறிந்திருக்கலாம். ஆனால் சொத்து ஒதுக்கீடு பற்றிய கருத்து நமக்கு எவ்வளவு தெரிந்திருக்கிறது? சொத்து ஒதுக்கீடு என்ன, ஏன் மற்றும் எப்படி என்பது பற்றி நிறைய கட்டுக்கதைகள் மற்றும் தவறான கருத்துக்கள் உள்ளன. செயல் புள்ளிகளுக்குச் செல்வதற்கு முன், சொத்து ஒதுக்கீடு பற்றி சிறிது விரைவாகப் புரிந்துகொள்வோம்.

சராசரியாக, ஒவ்வொரு ஆண்டும் முதல் 25% மற்றும் கீழே உள்ள 25% சொத்து வகுப்புகளின் செயல்திறனுக்கு இடையே 15% வித்தியாசம் உள்ளது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சரியான சொத்து ஒதுக்கீட்டிற்கும் தவறான சொத்துக்கும் உள்ள வித்தியாசம் வருடத்திற்கு 15% ஆகும். நிச்சயமாக, இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க எண்ணிக்கை. இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்கு உங்கள் செல்வத்தை அதிகரிக்க இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. ஆனால் எப்படி?

ஒவ்வொரு முறையும் சிறந்த சொத்து வகுப்புகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் முழு வித்தியாசத்தையும் நாம் கைப்பற்ற முடியும் என்று நினைப்பது நம்பத்தகாததாக இருக்கும். இருப்பினும், 10-12% வித்தியாசத்தைப் பிடிக்க ஒரு முறை உள்ளது. இந்த முறை இரண்டு கூறுகளை உள்ளடக்கியது – பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் டைனமிக் ஒதுக்கீடு.

முதலில், பல்வகைப்படுத்தல் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்போம். உங்கள் பணத்தை அனைத்து சொத்து வகைகளிலும் சமமாக முதலீடு செய்தீர்கள் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இதன் விளைவாக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறன் எப்போதும் மேல் 25% மற்றும் கீழ் 25% சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையில் இருக்கும். இந்த எளிய கருத்து 15% மொத்த வேறுபாட்டில் 7.5% ஐப் பிடிக்க உதவும்.

இரண்டாவதாக மாறும் ஒதுக்கீடு வருகிறது. டைனமிக் ஒதுக்கீடு என்பது சொத்து வகுப்புகளின் இயக்கத்தைக் கணிப்பது மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ எடைகளை மாற்றுவது ஆகியவை அடங்கும். எனவே அனைத்து சொத்து வகுப்புகளும் சமமாக எடைபோடப்படுவதற்கு பதிலாக, சிறந்த வாய்ப்புகள் கொண்ட சொத்து வகுப்புகள் அதிக எடையுடன் இருக்கும், அதே சமயம் மோசமான கண்ணோட்டம் உள்ளவர்கள் எடை குறைவாக இருக்கும். உங்கள் கணிப்புத் துல்லியம் 70% முதல் 80% வரை இருந்தால், நீங்கள் மற்றொரு 3% முதல் 5% வித்தியாசத்தைப் பிடிக்க முடியும்.

இப்போது, ​​​​நம்மைச் சுற்றி என்ன நடக்கிறது என்பதில் கவனம் செலுத்துவோம். மேக்ரோ பொருளாதார நிகழ்வுகளின் அற்புதமான சங்கிலி உள்ளது. கோவிட் -19 தொற்றுநோயால் ஏற்பட்ட முன்னோடியில்லாத அதிர்ச்சி, அதைத் தொடர்ந்து உக்ரைனில் நடந்த போரால் விநியோகத்தை அழுத்தத்திற்கு உள்ளாக்கியுள்ளது. இதன் விளைவாக பொருட்களின் விலைகள் அதிகரித்தன. உலகெங்கிலும் உள்ள மத்திய வங்கிகள் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த வட்டி விகிதங்களை தீவிரமாக உயர்த்தி வருகின்றன. உயரும் வட்டி விகிதங்கள் மெதுவான பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும். இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் அமெரிக்கா மந்தநிலைக்கு செல்லும் என்று மதிப்பீடுகள் உள்ளன. ஏற்றம் பற்றிய கவலைகள் இருந்தாலும், பங்கு விலைகள் 10%-20% சரி செய்யப்பட்டுள்ளன மற்றும் மதிப்பீடுகள் நியாயமற்றதாகத் தெரியவில்லை.

தற்போதைய சூழலைக் கருத்தில் கொண்டு, உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டை சிறப்பாகச் செய்ய உதவும் சில போர்ட்ஃபோலியோ உத்திகள் இங்கே உள்ளன.

கடன் ஒதுக்கீட்டில் என்ன செய்வது? கடன் ஒதுக்கீட்டிற்குள், நீங்கள் உயரும் வருமானத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும். 3-5 ஆண்டுகளுக்கு இடைப்பட்ட முதிர்ச்சியுடன் இலக்கு முதிர்வு கடன் நிதிகளில் முதலீடு செய்யுங்கள்.

ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களைப் போலவே, இந்த ஃபண்டுகளும் முதிர்வின் மீது நிலையான வருவாயை உருவாக்க உதவும். மேலும், விளைச்சல் மேலும் உயர்ந்தால், கூப்பன்கள் அதிக விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படும், இதனால் ஒட்டுமொத்த மகசூல் அதிகரிக்கும்.

ஈக்விட்டி ஒதுக்கீட்டில் என்ன செய்வது? பங்கு ஒதுக்கீட்டிற்கு, அதிக பணவீக்கம், உயரும் வட்டி விகிதங்கள், பங்கு மதிப்பீடுகள் போன்றவற்றின் போது சிறப்பாகச் செயல்பட்ட பங்குகள் மற்றும் நிதிகளைப் பார்க்கவும். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சியின் கலவையை உருவாக்குவது, சிறந்த ரிஸ்க்-வெகுமதியை வழங்கலாம், குறிப்பாக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வளர்ச்சிப் பாணியை நோக்கிப் பெரிதும் சாய்ந்திருந்தால். எடுத்துக்காட்டாக, ஈவுத்தொகை-விளைச்சல் தரும் பங்குகள் பணவீக்க காலங்களில் பொதுவாக நல்ல பந்தயம். இருப்பினும், நீங்கள் டிவிடெண்ட் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பல நிறுவனங்கள் மதிப்பு பொறியாக இருக்கலாம் என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள். இதுபோன்ற சமயங்களில், சொந்தமாகப் பரிசோதனை செய்வதற்குப் பதிலாக, ஃபண்ட் மூலம் பங்குகளில் முதலீடு செய்யுங்கள்.

வேறு என்ன சொத்து வகுப்புகள் ஆராயத் தகுந்தவை? அதிகரித்து வரும் பணவீக்கத்தை எதிர்கொள்ள, கடன் மற்றும் பங்குக்கு அப்பாற்பட்ட முதலீடுகளை ஆராயுங்கள். ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் போன்ற சொத்து வகுப்புகள் பணவீக்கக் கட்டங்களில் மதிப்பைத் தக்கவைத்துக்கொள்கின்றன. REITகள், INVITகள், SGBகள் மற்றும் தங்க ஈடிஎஃப்கள் போன்ற கருவிகள் உறுதியான சொத்துக்களுக்கு உங்கள் வெளிப்பாட்டைப் பெற ஒரு வசதியான விருப்பமாகும். பணக்காரர்களுக்கு, சில நீண்ட-குறுகிய நிதிகள் அல்லது சந்தை நடுநிலை உத்திகளும் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலில் இருந்து பயனடையும். புதுமையான முதலீடுகளுக்குத் திறந்திருங்கள், ஆனால் அபாயங்களை மிகவும் விமர்சன ரீதியாகப் படிக்கவும்.

உங்கள் குறுகிய கால அல்லது அதிக ஆபத்துள்ள மூலதனத்தை என்ன செய்வது? உங்கள் முக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவில் செயல்படுத்தப்பட்ட பிறகு உங்களிடம் நிதி இருந்தால், நீங்கள் சில சந்தர்ப்பவாத அல்லது அதிக மகசூல் தரும் முதலீடுகளை ஆராய விரும்பலாம். 12 முதல் 18 மாதங்களுக்கு முதலீடு செய்ய விரும்பும் ஒருவருக்கு குறுகிய கால, அதிக மகசூல் தரும் பத்திரங்கள் சிறந்த முதலீடாகும். கிரெடிட் மதிப்பீட்டை மதிப்பீடு செய்து, நிலையான நிதிநிலை அறிக்கைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள். மேலும், ஆரம்ப மற்றும் பிற்பட்ட நிலை நிறுவனங்களில் தனியார் பங்கு முதலீடுகள் அதிக வருவாய் ஈட்டும் திறனைக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், இறுக்கமான பணப்புழக்க சூழ்நிலையில், நீங்கள் தேர்வு செய்யும் நிறுவனங்கள் மற்றும் விலைகளில் நீங்கள் மிகவும் கவனமாக இருக்க வேண்டும்.

இறுதியாக, சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டின் ஆற்றலில் இருந்து உண்மையிலேயே பயனடைய, உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீடு உங்கள் இடர் பசியுடன் சீரமைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை உறுதிப்படுத்தவும். எவ்வளவு இழப்பை நீங்கள் கையாள முடியும் என்பதைத் தீர்மானித்து, உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீடு உத்தியில் அதைக் குறிப்பிடவும். ஒரு முதலீட்டாளராக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மிக மோசமான நிலையில் நீங்கள் வசதியாக இருக்க வேண்டும். நடைமுறையில் உள்ள சூழலுக்குப் பொருந்தக்கூடிய பொருத்தமான சொத்துப் பங்கீட்டை உருவாக்கவும், தொடர்ந்து ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும் ஒரு நிபுணர் உங்களுக்கு உதவ முடியும்.

(Dezerv இன் இணை நிறுவனர் வைபவ் போர்வால்)

By Ramu

Leave a Reply

Your email address will not be published.